《金钱心理学》
# 《金钱心理学》
摩根·豪泽尔
# 序言：地球上最伟大的表演
财务上的成功不是一门硬科学，而是一种软技能。你的行为方式比你掌握的知识更重要。
理财方面，软技能比技术能力更重要。
健康和金钱是影响每个人的两种事物，无论你是否感兴趣。
金融现象由人类行为决定。
要理解为何人们会负债累累，你不该研究银行利率，而应研究人类的贪婪、不安全感和乐观主义。要理解为何人们在熊市低点卖出股票，你不该从数学角度分析预期回报，而应考虑投资者面对家人时的煎熬。
每一章都围绕一个共同主题，解释金钱心理学中重要且反直觉的原理。
# 第1章：没有人真的对钱失去理智
一个人掌握再多知识，拥有再开放的心态，都难以真正对抗恐惧和不确定性的力量。
我们都以为自己明白世界的运作方式，但其实只经历过其中很小一部分。
投资决策在很大程度上取决于一个人的生活经历，尤其是成年后的早期经历。
个体的不同经历可能导致他们对看似无争议的话题产生完全不同的看法。
人们做出的每一个与金钱相关的决定都有其合理性，因为这些决定是基于他们所能掌握的信息和对世界的独特认知框架而做出的。
# 第2章：运气与风险
2025/06/04想法：确实，精准
任何事都没有表面看来那样美好或糟糕。
现实生活中的每个结果都受到个体努力之外的因素影响。
2025/06/14想法：祛魅与共情
在评价自己或他人在金钱方面的成功时，任何事都没有表面看来那样美好或糟糕。
成功投资中运气的成分到底有多大？
人们习惯将别人的失败归咎于错误的决策，将自己的失败归咎于糟糕的运气。
2025/06/14想法：人类习惯为结果找原因，忽略事物的复杂性
“成功的大胆之举”和“愚蠢的鲁莽行为”之间只有一毫米的距离，而且只能事后下定论。
赞扬或轻视某人时要小心谨慎。
不要太关注具体的个人和案例研究，而要看到具有普适性的模式。
2025/06/14想法：好像一直在等这句话，醍醐灌顶
预防失败的诀窍是：做好你的财务规划，使其不至于因为一次糟糕的投资和未能达成的财务目标而全盘崩溃，保证自己能在投资道路上持续前进，一直等到好运降临的那一刻。
就像我们知道运气在成功中扮演着重要角色，风险的存在也意味着在评价自身的失败时，我们应该原谅和理解自己。
# 第3章：永不知足
最难的理财技能是让逐利适可而止。
现代资本擅长创造两种东西：财富和嫉妒。
知足的态度意味着接受一切，即使这意味着自己比周围的人逊色。
最好的方法是懂得何时停止冒险，以免伤害到已有的东西。
2025/06/21想法：复利
帮你获得知足心态的强力工具其实非常简单，而且不会让你冒破坏任何东西的风险。
# 第4章：复利之谜
一个微不足道的开始，经过时间的累积，可以产生巨大的结果，就像冰川的形成。
巨大的结果不一定需要巨大的力量。
沃伦·巴菲特845亿的净资产中，842亿是在50岁之后赚到的，815亿是在65岁之后赚到的。
线性思考远比指数思考更符合直觉。
我们很少停下来思考复利的潜力。
好的投资是可以持续获得不错收益并能长期重复的投资，这正是复利发挥作用的地方。
# 第5章：致富vs.守富
守富的方式只有一种：在保持节俭的同时，还需要一些谨小慎微。
致富需要冒险精神、乐观心态和放手一搏的勇气。
守富需要谦逊和敬畏之心，要清楚财富来得快，去得也容易。守富需要节俭，并承认部分财富源于运气。
生存应该成为你一切策略的基础，无论是投资、职业还是生意。
任何收益都不值得你冒失去一切的风险。只有给财富足够的时间，复利的力量才会显现。
一项好的规划不会否认意外的大量存在。
2025/06/23想法：做什么都需要容错空间
许多规划的失败并非因为方向错误，而是因为它们建立在许多因素都不能出错的基础上。容错空间——或称“安全边际”——是金融投资领域最被低估的力量。它可以是节约的预算、弹性的思维和宽松的时间安排。
安全边际通过提高生存的概率来增加成功的可能。
从长远看结果是积极的，但从短期看过程可能很糟糕。
经济、市场和个人职业生涯通常遵循一条相似的路径：在不断的损失中持续增长。
# 第6章：尾部的胜利
你一生中个别几天所做的决定远比你今天、明天或下周做的决定重要。
2025/06/25想法：人生也是
作为一个投资者，你成功的决定因素是你如何应对偶尔出现的瞬间恐惧，而不是你如何度过年复一年的无聊巡航。
2025/07/02想法：想到了“峰终”定律
他们的成功来自他们全部行为中的一小部分。
# 第7章：自由
2025/07/02想法：不能再赞同了
时间自由是财富能带给你的最大红利。
富有的最高级形式是，每天早上起床后你都可以说：“今天我能做我想做的任何事。”
你积累的财富能让你对可以做什么以及什么时候去做有更强的控制力。
做一份自己喜欢却无法掌控时间的事和做自己讨厌的事没什么区别。
我们对时间的控制力降低了，所以尽管现在更富有，我们却没有感到更快乐。
# 第8章：豪车悖论
- 我们都想通过财富来告诉别人自己应该受到爱慕与敬仰。但事实上，别人常常会跳过敬仰你这一步，而是把你的财富当作标尺，转而表达自己渴望被爱慕与敬仰的愿望。
# 第9章：财富是你看不见的那些
2025/07/03想法：我最近才明白
想真正变得富有，唯一的途径就是别去消耗你拥有的财富。
# 第10章：存钱
财富是对收入扣除开支后剩下的部分进行积累的结果。
当你学会用更少的钱获得同样的幸福感，你的欲望和所得之间就会产生积极的落差。这比提升收入更容易控制。
存钱能让你在时间方面拥有更大的自由。
当你不是为了购买特定目标而存钱时，你会有更多的选择和自由。你的存款会让你拥有充足的考虑时间，可以随时改变方向。
如果你对时间没有太多掌控权，你就不得不接受那些不够好的机会，但如果你有足够的时间，你就可以等待更好的机会。
# 第11章：合乎情理胜过绝对理性
你不是一份电子表格，而是一个人，一个有着七情六欲、经常头脑发昏的人。
医生的职责是用能让病人接受的人性化手段治好病。
现实中的最佳投资方案一定是能让我们晚上睡得安稳的方案。
做个现实主义者也比做个绝对理性主义者强。
做预测这种行为本身是合乎情理的，因为它满足了我们对控制力的需求。
事实上，人生中很少有理论与现实一致的时候。
# 第12章：意外！
历史是对变化的研究，但讽刺的是，人们却将历史当作预测未来的工具。
投资并非硬科学。它本质上是规模巨大的群体根据有限的信息，对影响他们生活幸福度的事情做出不完美决策的行为。
经历带给人的往往是过度自信，而不是对未来的预测能力。
过分依赖历史经验来指导投资，会面临两种危险：
你可能错过那些产生重大影响的意外事件。
历史无法将今天世界上非常重要的结构性变化纳入考虑。
失败的原因不在于分析的错误，而在于想象的贫瘠。
# 第13章：容错空间
每个计划中最重要的部分，就是为计划赶不上变化的情况做好预案。
你必须给自己留出犯错的空间。
“安全边际的目的在于让预测变得不再必要。”
在一个由概率而非确定性决定的世界中，安全边际（或称“容错空间”）是唯一能保证安全的方式。
最明智的前进方式，是在你可以接受各种结果的灰色区域展开追求。
容错空间让你能承受一系列可能的结果，并有足够的时间等待，提高低概率回报出现的可能性。
“你可以热爱冒险，但要对输得精光深恶痛绝。”
容错空间不仅在于提高你达成预想目标的可能性，也在于保护你免受意料之外的消极事件的伤害。
生活中的大多数事情都遵从一条经验法则：任何可能出问题的事物总有一天会出问题。
单点故障是金钱方面最大的隐患。例如，短期开支全部依靠工资，没有存款作为缓冲。
储蓄不需要一个特别的目标。为那些你无法预料或理解的事存钱同样重要。
# 第14章：人是会变的
坚持长期计划比你想象中难得多，因为我们的目标和想法总在改变。
我们很难预料到自己未来的想法。
我们应该避免极端的财务规划目标。
复利效应的最佳体现需要数年或数十年的时间。坚持才是关键。
在生活中的每个节点力求均衡，是一种避免将来后悔、尽量延长坚持计划时间的策略。
我们还应该慢慢接受自己的想法一直在改变的事实。
沉没成本让我们把未来不一样的自己变成了过去那个自己的囚犯。
当你变成了一个不同的自己后，你应该当机立断地放弃过去的财务目标，而不是勉力维持。
# 第15章：世上没有免费的午餐
万物皆有定价，只不过有些不会写在标签上。
面对与金钱相关的很多事物，关键是明确它们需要你付出什么，然后判断自己是否愿意为之买单。
任何工作在旁观者看来都很简单，因为当局者要面对的挑战常常是旁观者看不见的。
投资的成功需要投资者付出相应的代价，但衡量这种代价的不是金钱，而是波动、恐惧、怀疑、不确定感和悔恨。
为什么那么多人逃避为获得丰厚投资回报需要付出的代价？因为这代价是看不见的，它不会被直观地写在标签上。当财富减少时，人们会觉得这是罚款，而不是购买好东西的价格。
将市场波动看作要支付的价钱而不是该缴纳的罚款，是培养正确理财心态的重要部分。
市场回报永远不会是免费的。它的波动和不确定性是你为获得比储蓄和债券更高收益而支付的入场券。
# 第16章：每个人的情况不同
- 投资者们总是会天真地向那些和自己情况不一样的人学习理财经验。
# 第17章：悲观主义的诱惑
真正的乐观主义者并非相信一切都会很好，而是相信尽管过程充满坎坷，好结果出现的概率也比坏结果大。
悲观主义有诱惑力，原因有三：
金融领域的消极事件会影响到每一个人，吸引所有人的注意。
悲观主义者在推测未来趋势时，经常没有将市场会如何适应局势纳入考虑。极好和极糟的环境都很难长期维持。
进步发生得太慢，让人难以发觉，但挫折却出现得太快，让人难以忽视。
2025/08/10想法：一定要蓄力
生活中有很多一夜之间发生的悲剧，但很少有在一夜之间诞生的奇迹。
2025/08/10想法：太好了，完美的总结
增长是由复利驱动的，而复利通常需要时间。
# 第18章：当你相信一切的时候
故事是现存的对经济影响最大的潜在力量之一。
2025/08/10想法：整个人类社会的写作就是一个个的故事
在一个由故事驱动的世界里管理资产，你需要记住两个道理：
你越希望某事是真的，你就越容易相信一个高估其成真可能性的故事。
每个人对世界的看法都是不完整的，但每个人都会编织完整的故事来弥补空白。
对控制力的幻想比充满不确定性的现实更容易让人接受。我们常常混淆需要精确性的领域和充满不确定性的领域。
# 第19章：总结
利用财富来获取对时间的掌控，因为时间上的不自由是对人生幸福感最严重的扣分项。
存钱。存就是了。 为那些无法预测或定义的事物存钱是最好的理由之一。
重视容错空间。 它给了你韧性，让复利得以创造奇迹。它让你继续留在游戏场上，为你的错误买单。
应该喜欢风险，因为它长期能带给你回报。但你需要对具有毁灭性的风险格外敏感，因为它会让你早早退场。
# 第20章：我的理财方案
无论何时，只要想改，就可以在某天早上醒来后随心改变当前的生活方式，这可能是所有理财计划的终极目的。
自主性与你的收入水平无关，而是由你的储蓄率决定的。
当收入超过一定水平后，你的储蓄率是通过控制自己对生活方式的欲望决定的。
自主是我们的最高目标。
每个人总有一天会面对一笔意料之外的巨大开支。
我们是为了在一个意外比我们想象中更频发的世界上好好生活而存钱的。
复利的第一条原则是：除非万不得已，永远不要打断这个过程。
跑赢市场是一件很困难的事，成功的概率本来就很低。
不做世界上最伟大的投资者对我来说影响甚微，但做一个糟糕的投资者对我来说影响巨大。
我们不会设定目标，因为这些钱不过是我们消费后剩余的部分。
我确信对独立自主的追求将永远是我们的目标。我们会一直做出能让我们睡踏实的选择。